Die goldene Finanzierungsregel ist die älteste und robusteste Faustregel der Bilanzstruktur: langfristiges Vermögen muss mit langfristigem Kapital finanziert werden. Jede Bank, jede Auskunftei und jedes interne Rating leiten daraus mindestens eine ihrer Grössen ab.
Die drei Ebenen der Regel
- Fristenkongruenz (goldene Bankregel) — kein Aktivum wird länger gebunden als das entsprechende Passivum verfügbar ist.
- Goldene Finanzierungsregel im engeren Sinn — Anlagevermögen zu 100 % durch Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital gedeckt.
- Silberne Bilanzregel — Anlagevermögen + langfristig gebundenes Umlaufvermögen ebenfalls langfristig finanziert.
Formeln zum Nachrechnen
| Kennzahl | Formel | Zielbereich |
|---|---|---|
| Anlagendeckungsgrad I | Eigenkapital / Anlagevermögen | > 70 % |
| Anlagendeckungsgrad II | (EK + langfr. FK) / Anlagevermögen | > 100 % |
| Anlagendeckungsgrad III | (EK + langfr. FK) / (AV + langfr. UV) | > 100 % |
Warum ein AD II < 100 % Kredit-Ablehnungen triggert
Fällt der Anlagendeckungsgrad II unter 100 %, wird ein Teil des Anlagevermögens kurzfristig finanziert — im Krisenfall droht Refinanzierungsstau. MaRisk-basierte interne Ratings quittieren das mit einer Rating-Herabstufung, häufig ohne dass Zahlen im Betriebsergebnis schlechter geworden wären.
Sanierung der Bilanzstruktur
- Kurzfristige Kontokorrent-Nutzung in mittelfristige Investitionsdarlehen umschulden.
- Gesellschafterdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt — wirkt wie langfristiges Kapital, zusätzlich EK-Boost.
- Sale-and-Lease-Back nicht betriebsnotwendiger Anlagen.
- Ausschüttungs-Verzicht → Gewinnvortrag stärkt EK.
Was Bonifix hier konkret für Sie tut
Wir übersetzen diese Kennzahl in eine bank- und auskunfteitaugliche Argumentation: wir prüfen die zugrundeliegenden Daten bei Creditreform und CRIF Bürgel, korrigieren Fehler nach Art. 16 DSGVO, ergänzen fehlende Bilanz-Nachweise beim Bundesanzeiger und dokumentieren Ihre Kapitaldienstfähigkeit strukturiert für den nächsten Kreditantrag. Die Bonifix-Garantie greift, wenn sich Ihr Score gar nicht verbessert.
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FAQ
Häufige Fragen
- Was besagt die goldene Finanzierungsregel?
- Langfristig gebundenes Vermögen wird mit langfristigem Kapital finanziert. Fristenkongruenz zwischen Aktiv- und Passivseite der Bilanz.
- Was ist ein guter Anlagendeckungsgrad II?
- Über 100 %. Werte deutlich darüber (110–130 %) gelten als konservativ finanziert und sind rating-fördernd — Banken belohnen das mit besseren Konditionen.
- Was passiert bei einem Anlagendeckungsgrad II unter 100 %?
- Ein Teil des Anlagevermögens ist kurzfristig finanziert — im Krisenfall droht Refinanzierungsstau. Interne Ratings reagieren mit sofortiger Herabstufung, oft ohne dass das operative Geschäft schlechter läuft.
- Wie hebt man die Kennzahl kurzfristig ohne Kapitalerhöhung?
- Kontokorrent-Nutzung in Investitionsdarlehen umschulden, Gesellschafterdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt (§ 19 InsO), Verzicht auf Ausschüttung, Sale-and-Lease-Back nicht betriebsnotwendiger Anlagen.
- Ist die goldene Finanzierungsregel gesetzlich vorgeschrieben?
- Nein — sie ist eine betriebswirtschaftliche Faustregel. Aber MaRisk-basierte Bank-Ratings, KfW-Prüfer und Bürgschaftsbanken leiten daraus verbindliche Prüfschritte ab.
- Wie unterscheidet sich die Regel von der silbernen Bilanzregel?
- Die silberne Bilanzregel erweitert die Anforderung auf das langfristig gebundene Umlaufvermögen (z. B. eiserner Bestand an Vorräten) — sie ist strenger und wird v. a. bei kapitalintensiven Branchen geprüft.
- Kann Bonifix bei der Sanierung der Bilanzstruktur helfen?
- Wir dokumentieren Umschuldungen, Rangrücktritte und Bilanzstruktur-Massnahmen so, dass Bank und Auskunftei die Verbesserung sofort im Rating abbilden — ohne dass Sie eine neue Bilanz einreichen müssen.
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